2021年以降、リチウム電池業界チェーンの「スーパースター」として、炭酸リチウムの価格は過去2年間で大きく変動した。一時は最高値に達し、1トン当たり60万元の価格に向かっていた。2023年上半期の需要も谷期には17万元/トンまで低下した。同時に、炭酸リチウム先物の発売が近づいていることから、SMMはリチウム産業チェーンの概要、資源端、製錬端、需要端、供給と需要のパターン、注文署名フォーム、価格設定メカニズムの包括的なレビューを読者に提供します。記事上で。
リチウム産業チェーンの概要:
リチウムは原子量が最も小さい金属元素であり、電荷密度が大きく、安定したヘリウム型二重電子層を持っています。非常に強力な電気化学活性があり、他の物質と反応してさまざまな化合物を形成します。電池の製造に最適な材料です。最良の選択。リチウム産業チェーンの上流には、スポジュメン、レピドライト、塩湖塩水などのリチウム鉱物資源が含まれます。リチウム資源が抽出された後、各リンクで処理されて、一次リチウム塩、二次/多リチウム塩、金属リチウムおよびその他の形態の製品が生成されます。一次加工段階の製品には、主に炭酸リチウム、水酸化リチウム、塩化リチウムなどの一次リチウム塩が含まれます。さらに処理すると、リン酸鉄リチウム、コバルト酸化リチウム、六フッ化リン酸リチウム、金属リチウムなどの二次または複数のリチウム生成物が生成されます。さまざまなリチウム製品は、リチウム電池、セラミック、ガラス、合金、グリース、冷媒、医療、原子力産業、オプトエレクトロニクスなどの新興分野で広く使用できます。
リチウム資源の終わり:
リチウムは資源の種類から見ると、一次原料とリサイクル原料の2つに大きく分けられます。このうち、原料のリチウム資源は主に塩湖塩水、スポジュメン、レピドライトに存在します。リサイクル材料は主に、廃棄されたリチウム電池とリサイクルを通じてリチウム資源を取得します。
原料経路から見て、リチウム資源埋蔵量全体の分布濃度は比較的高い。USGSが発表した最新データによると、世界のリチウム資源埋蔵量はリチウム金属換算で合計2200万トン。このうち、世界のリチウム資源量上位５カ国はチリ、オーストラリア、アルゼンチン、中国、米国で計８７％を占め、中国の埋蔵量は７％を占める。
資源の種類をさらに分類すると、塩湖は現在世界のリチウム資源の主な供給源であり、主にチリ、アルゼンチン、中国などに分布しています。スポジュメン鉱山は主にオーストラリア、カナダ、米国、中国などに分布しており、資源分布濃度は塩湖よりも低く、現在商業用リチウム抽出の度合いが最も高い資源タイプである。レピドライト資源の埋蔵量は小さく、中国の江西省に集中しています。
リチウム資源の生産量から判断すると、2022年の世界のリチウム資源総生産量は84万トンLCEとなる。2023 年から 2026 年にかけて年平均成長率 21% を達成し、2026 年には 256 万トンの LCE に達すると予想されています。国別では、CR3 はオーストラリア、チリ、中国で合計 86% を占め、高い集中力。
原料の種類としては、今後も輝石が主流となるでしょう。塩湖は 2 番目に大きな原料タイプであり、雲母は引き続き補助的な役割を果たします。2022年以降にスクラップの波が押し寄せることは注目に値する。生産間廃棄物と廃炉廃棄物の急速な増加、およびリサイクルリチウム抽出技術の進歩により、リサイクルリチウム抽出量の急速な増加が促進されるだろう。2026年にはリサイクル材が8％に達すると予想されている。 リチウム資源供給に占める割合。
リチウムのすべて！リチウム産業チェーンの完全な概要
リチウム精錬エンド:
中国は世界で最もリチウム製錬生産量が多い国です。地方別に見ると、中国の炭酸リチウム生産拠点は主に資源の流通と製錬企業に基づいている。主な産地は江西省、四川省、青海省です。江西省は中国最大のレピドライト資源分布地域であり、輸入されたスポジュメンから炭酸リチウムと水酸化リチウムを生産する甘豊リチウム工業などの有名な製錬会社の生産能力がある。四川省は中国最大の輝石資源分布地であり、水酸化物の生産も行われている。リチウムの生産拠点。青海省は中国最大の塩湖塩水リチウム採掘省である。
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企業別にみると、炭酸リチウムについては、2022年の総生産量は35万トンとなり、そのうちCR10社が合計69％を占め、比較的集中した生産形態となっている。そのうち、江西志村リチウム工業が最大の生産量を誇り、全生産量の9％を占めている。業界には絶対的な独占的リーダーは存在しません。
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水酸化リチウムに関しては、2022年の総生産量は24万3,000トンとなり、そのうちCR10企業が74％も占めており、炭酸リチウムに比べて生産パターンが集中している。その中で、最大の生産量を誇る甘豊リチウム工業は総生産量の24％を占め、主導的な効果は明らかである。
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リチウムの需要側:
リチウムの消費需要は、リチウム電池産業と従来型産業の 2 つの主要分野に分けることができます。国内外の電力・エネルギー貯蔵市場の需要が爆発的に増加する中、リチウム消費量全体に占めるリチウム電池需要の割合は年々増加している。SMM の統計によると、2016 年から 2022 年の間に、リチウム電池分野における炭酸リチウム消費の割合は 78% から 93% に増加し、水酸化リチウムは 1% 未満から 95% 以上に急増しました。市場の観点から見ると、リチウム電池業界の総需要は主に電力、エネルギー貯蔵、消費の 3 つの主要市場によって動かされています。
電力市場：世界的な電化政策、自動車会社の変革、市場需要により、電力市場需要は2021年から2022年にかけて爆発的な成長を遂げ、リチウム電池需要の絶対的な優位性を占め、長期的に安定した成長を維持すると予想されます。。
エネルギー貯蔵市場：エネルギー危機や国家政策などの影響を受けて、中国、欧州、米国の３大市場が連携し、リチウム電池需要の第２位の成長点となるだろう。
コンシューマー市場：市場全体が飽和傾向にあり、長期的な成長率は低いと予想される。
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全体として、リチウム電池の需要は2022年に前年比52％増加し、2022年から2026年にかけて年平均成長率35％で着実に増加し、リチウム電池業界のリチウム需要のシェアはさらに高まると見込まれています。 。さまざまな用途に関して、エネルギー貯蔵市場は最も高い成長率を誇っています。世界的な新エネルギー車の発展に伴い、電力市場も発展を続けています。消費者市場は主に、電動二輪車や、ドローン、電子タバコ、ウェアラブルデバイスなどの新しい消費者製品の成長に依存しています。年間平均成長率はわずか 8% です。
リチウム塩の直接消費企業の観点から見ると、炭酸リチウムに換算すると、2022年の総需要は51万トンとなる。消費者企業は主にリン酸鉄リチウム正極材料会社と中低ニッケル三元正極材料会社に集中しており、下流企業が消費に集中している。次数は低く、そのうち CR12 が 44% を占め、強いロングテール効果と比較的分散したパターンを持ちます。
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水酸化リチウムに至っては、2022年の総消費量は14万トンとなる。下流の消費者企業の集中度は炭酸リチウムの集中度よりも大幅に高い。CR10が87％を占めます。パターンは比較的集中しています。将来的には、さまざまな三元正極材料会社が高度なニッケル化に伴い、産業の集中力が低下すると予想されます。
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リチウム資源の需給構造：
需要と供給の総合的な観点から見ると、リチウムは実際に2015年から2019年にかけて一巡した。2015年から2017年にかけて、国の補助金によって新エネルギー需要は急速な成長を遂げた。しかし、リチウム資源の成長率は需要ほど速くなく、需要と供給のミスマッチが生じた。しかし、2019年に国の補助金が減少した後、最終需要は急速に縮小したが、初期投資のリチウム資源プロジェクトは徐々に生産能力に達し、リチウムは正式に余剰サイクルに入った。この期間中、多くの鉱山会社が破産を宣言し、業界は一連の再編を迎えました。
この業界サイクルは 2020 年末に始まります。
2021～2022年：終末需要が急速に爆発し、上流のリチウム資源の供給とのミスマッチが生じる。2021年から2022年にかけて、前回の余剰サイクルで中断された一部のリチウム採掘プロジェクトが続々と再開されるが、依然として大幅な不足が続いている。同時に、この時期はリチウム価格が急騰した時期でもあった。
2023～2024年：生産プロジェクトの再開＋新設グリーンフィールドプロジェクトが2023年から2024年にかけて相次いで生産に達すると予想される。新エネルギー需要の成長率は感染拡大の初期段階ほど速くなく、感染拡大の程度は資源余剰は 2024 年にピークに達すると予想されます。
2025～2026年：余剰が続くため、上流のリチウム資源の成長率が鈍化する可能性がある。需要側はエネルギー貯蔵分野によって牽引され、余剰は事実上緩和されることになる。
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リチウム塩の署名状況と決済メカニズム
リチウム塩の注文署名モードには、主に長期注文とゼロ注文が含まれます。ゼロ注文は柔軟な取引として定義できます。取引当事者は、取引商品、数量、価格設定方法について一定期間内に合意せず、独自の見積りを実現します。その中で、長期注文はさらに 3 つのカテゴリに分類できます。
ボリュームロック方式：供給量と決済価格方式を事前に取り決めます。決済価格は、中程度の柔軟性を備えた市場ベースの決済を実現するために、サードパーティ プラットフォームの (SMM) 月平均価格に調整係数を加えたものになります。
ボリュームロックと価格ロック：供給量と決済価格が事前に合意され、将来の決済サイクルで決済価格が固定されます。価格が一度固定されると、将来は変更されません。調整メカニズムが発動した後、買い手と売り手は固定価格について再合意することになりますが、柔軟性は低いです。
数量のみをロック: 供給数量については口頭/書面による合意のみを形成しますが、商品の価格決済方法については事前の合意はなく、柔軟性が高くなります。
2021 年から 2022 年にかけて、急激な価格変動により、リチウム塩の署名パターンと価格設定メカニズムも静かに変化しています。契約締結方法の観点から見ると、リチウム市場の供給が逼迫し価格が高いことが主な理由で、2022年には企業の40％が量を固定するだけの価格設定メカニズムを採用すると予想されている。利益を守るために、上流の製錬会社は多くの場合、価格ではなく量を固定する方法を採用します。将来的には、需要と供給が合理性に戻るにつれて、買い手と売り手は供給と価格の安定に対する主な要求になります。長期ロックイン量とフォーミュラロック（フォーミュラリンクを達成するためのSMMリチウム塩の価格に連動）の割合が増加すると予想されます。
リチウム塩購入者の観点から見ると、素材会社からの直接購入に加え、ターミナル企業（電池会社、自動車会社、その他の金属鉱山会社）からのリチウム塩購入者の増加により、購入会社全体の種類が充実している。新規参入者は考慮する必要があることを考慮する 業界の長期的な安定性と成熟した金属の価格設定への慣れは、業界の価格設定メカニズムに一定の影響を与えると予想されます。長期注文に対するロックイン・ボリューム・ロック方式の価格モデルの割合が増加しました。
リチウムのすべて！リチウム産業チェーンの完全な概要
全体的な観点から見ると、リチウム産業チェーンにとって、リチウム塩の価格は産業チェーン全体の価格設定のハブとなっており、さまざまな産業リンク間での価格とコストの円滑な伝達が促進されています。セクションごとに見てみると、次のようになります。
リチウム鉱石 – リチウム塩: リチウム塩の価格に基づいて、リチウム鉱石の価格は利益分配を通じて変動します。
前駆体 – カソード リンク: リチウム塩およびその他の金属塩の価格を固定し、それに単位消費量と割引係数を乗算して、価格リンクの更新を実現します。
正極 – バッテリーセル: 金属塩の価格を固定し、それに単位消費量と割引係数を乗算して、価格連動の更新を実現します。
バッテリーセル – OEM/インテグレーター: カソード/リチウム塩の価格を分けます (リチウム塩はカソードの主原料の 1 つです)。その他の主要材料は定価方式を採用しております。リチウム塩価格の変動に応じて、価格補償メカニズムが締結されます。、価格連動決済を実現します。
投稿日時: 2023 年 11 月 6 日